2024年12月21-22日，中國(guó)財(cái)富管理50人論壇2024年會(huì)正式拉開(kāi)帷幕。
好買(mǎi)財(cái)富董事長(zhǎng)、CEO楊文斌受邀出席并擔(dān)任圓桌論壇主持嘉賓，與農(nóng)業(yè)銀行私人銀行部總裁黃潞，中銀理財(cái)總裁宋福寧，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長(zhǎng)、教授張曉燕，上海信托總經(jīng)理陳兵，外貿(mào)信托總經(jīng)理衛(wèi)濛濛，海富通基金總經(jīng)理任志強(qiáng)，東方紅資管聯(lián)席總經(jīng)理胡雅麗，共同深入探討“老齡化趨勢(shì)下的財(cái)富管理轉(zhuǎn)型與客戶(hù)陪伴”。
本次年會(huì)圍繞“高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)現(xiàn)路徑與金融支持”這一主題，廣泛邀請(qǐng)政府部門(mén)、專(zhuān)家學(xué)者和業(yè)界領(lǐng)袖展開(kāi)高水平的思想交流，為經(jīng)濟(jì)和金融高質(zhì)量發(fā)展建言獻(xiàn)策，助力資管行業(yè)行穩(wěn)致遠(yuǎn)。
中國(guó)財(cái)富管理50人論壇
老齡化趨勢(shì)下的財(cái)富管理轉(zhuǎn)型與客戶(hù)陪伴
圓桌環(huán)節(jié)，楊文斌表示，不管是銀行、信托、公募公司或者券商資管，其實(shí)都在積極探索如何更好地服務(wù)客戶(hù)，提升整個(gè)金融行業(yè)的長(zhǎng)期價(jià)值。
“2023年，中國(guó)老齡化率（65歲以上人口占比）大概已經(jīng)達(dá)到15%，美國(guó)17%、日本29%左右。但是，中國(guó)老齡化率的速度非常快，預(yù)計(jì)2050年之前可能即可達(dá)到33%，且絕對(duì)老齡化人口將超過(guò)四億。所以，金融機(jī)構(gòu)一定要考慮到這個(gè)巨大的宏觀因素的變化，在產(chǎn)品創(chuàng)新和客戶(hù)體驗(yàn)方面有所創(chuàng)新。這既是金融機(jī)構(gòu)的社會(huì)責(zé)任，也是商業(yè)機(jī)會(huì)。
非標(biāo)時(shí)代過(guò)去以后，信托重新回歸服務(wù)信托的本質(zhì)，未來(lái)或許能夠在養(yǎng)老金融領(lǐng)域扮演非常特殊的角色。以房養(yǎng)老確實(shí)打開(kāi)了一個(gè)新的空間，尤其是和信托結(jié)合起來(lái)，是一個(gè)很好的產(chǎn)品創(chuàng)新。
2006年我在匯豐基金的時(shí)候，主導(dǎo)設(shè)計(jì)了中國(guó)第一個(gè)生命周期基金，叫匯豐基金2016。國(guó)內(nèi)投資者接受養(yǎng)老產(chǎn)品是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，我們當(dāng)時(shí)大概募了20個(gè)億都不到，十年之后這個(gè)產(chǎn)品變成了一個(gè)類(lèi)貨幣基金，期間年化收益超過(guò)了8%，還是非常不錯(cuò)的，穿越了牛熊市。
養(yǎng)老金是要靠長(zhǎng)期賺出來(lái)的，如何培養(yǎng)投資者在養(yǎng)老金投資方面的耐心資本，是大家共同面臨的問(wèn)題，所以投資者教育非常重要。”
在應(yīng)對(duì)老齡化社會(huì)趨勢(shì)的背景下，財(cái)富管理行業(yè)正面臨轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)。在此過(guò)程中，如何更好地陪伴客戶(hù)，為他們提供適應(yīng)未來(lái)需求的服務(wù)，成為了一個(gè)熱點(diǎn)議題。
各位嘉賓在這一領(lǐng)域帶來(lái)了深入的分析和豐富的討論。
黃潞提出，養(yǎng)老金融發(fā)展空間廣闊，商業(yè)銀行可發(fā)揮四大優(yōu)勢(shì)做好養(yǎng)老服務(wù)：一是提供差異化服務(wù)，按年齡、職業(yè)等維度細(xì)分客戶(hù)群，關(guān)注重點(diǎn)群體，提供個(gè)性化養(yǎng)老方案；二是秉持長(zhǎng)期理念，研發(fā)穩(wěn)健產(chǎn)品，平衡資產(chǎn)配置，構(gòu)建開(kāi)放式產(chǎn)品貨架，確保養(yǎng)老資產(chǎn)安全穩(wěn)?。蝗菑?qiáng)化綜合服務(wù)，整合賬戶(hù)、信息、科技、服務(wù)，構(gòu)建養(yǎng)老服務(wù)生態(tài)；四是打造專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)人才隊(duì)伍，提升服務(wù)質(zhì)量。她表示，農(nóng)行私行在養(yǎng)老金融服務(wù)方面進(jìn)行了諸多創(chuàng)新，如強(qiáng)化客戶(hù)服務(wù)、豐富產(chǎn)品種類(lèi)、加強(qiáng)培訓(xùn)和隊(duì)伍建設(shè)等方面，長(zhǎng)輩客群資產(chǎn)規(guī)模增速顯著，未來(lái)將繼續(xù)深耕。
宋福寧指出，人口老齡化使財(cái)富管理需求增加，但也面臨低利率下資產(chǎn)收益和費(fèi)用下降等挑戰(zhàn)。理財(cái)公司應(yīng)堅(jiān)持以人民為中心，設(shè)計(jì)穩(wěn)健收益產(chǎn)品，資產(chǎn)配置服務(wù)應(yīng)國(guó)家戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期收益，并推進(jìn)資產(chǎn)配置多元化，加強(qiáng)境外投資能力建設(shè)。在客戶(hù)陪伴方面，要善于利用科技了解客戶(hù)需求，弘揚(yáng)長(zhǎng)期投資理念，有溫度、有深度地培育風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。
張曉燕指出，我國(guó)已步入中度老齡化社會(huì)，養(yǎng)老金融面臨諸多挑戰(zhàn)：一是產(chǎn)品供給創(chuàng)新但用戶(hù)滿(mǎn)意度低；二是居民金融資產(chǎn)配置不合理；三是金融素養(yǎng)有待提升。建議投資者應(yīng)盡早做好養(yǎng)老規(guī)劃，鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)研發(fā)養(yǎng)老金融產(chǎn)品，發(fā)揮好科技賦能，并提供建議和陪伴類(lèi)服務(wù)。她表示，通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，從長(zhǎng)期維度上看，中國(guó)機(jī)構(gòu)投資者的投研能力在國(guó)際上很有競(jìng)爭(zhēng)力，且服務(wù)意識(shí)增強(qiáng)，高質(zhì)量機(jī)構(gòu)投資者是高質(zhì)量資本市場(chǎng)建設(shè)的中堅(jiān)力量。但機(jī)構(gòu)投資者個(gè)體表現(xiàn)有差異，投資者挑選產(chǎn)品時(shí)需仔細(xì)甄別。
陳兵指出，隨著老齡社會(huì)的發(fā)展，養(yǎng)老財(cái)富管理需求日益綜合化，不僅涉及養(yǎng)老保障，還需滿(mǎn)足后代教育、家庭財(cái)富保護(hù)等多方面需求。陳兵強(qiáng)調(diào)，應(yīng)從家庭整體資產(chǎn)負(fù)債表角度統(tǒng)籌安排財(cái)產(chǎn)，解決“錢(qián)從哪里來(lái)”的問(wèn)題，并通過(guò)產(chǎn)品設(shè)計(jì)和資產(chǎn)配置滿(mǎn)足老年人的生活所需。此外，陳兵還介紹了上海信托在“以房養(yǎng)老”信托領(lǐng)域的探索。陳兵表示，將繼續(xù)致力于服務(wù)居民養(yǎng)老新需求，推動(dòng)信托制度在養(yǎng)老領(lǐng)域的應(yīng)用與發(fā)展。
衛(wèi)濛濛指出，老齡化將加速無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率和居民部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)偏好的下行，并推動(dòng)財(cái)富管理服務(wù)的供給側(cè)改革。外貿(mào)信托通過(guò)三個(gè)“立足”——立足信托作為服務(wù)工具的本源、立足以客戶(hù)為中心的受托人初心、立足行業(yè)生態(tài)圈的共生共榮，來(lái)應(yīng)對(duì)老齡化帶來(lái)的挑戰(zhàn)。具體措施包括利用信托的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)（如財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性、資產(chǎn)多元性、功能靈活性和代際傳承性）服務(wù)于養(yǎng)老，提供專(zhuān)業(yè)的養(yǎng)老財(cái)富規(guī)劃及情感支持，以及與行業(yè)內(nèi)其他專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)合作，形成面向養(yǎng)老客群的綜合服務(wù)。這些舉措旨在為老年客戶(hù)打造安全、舒適、個(gè)性化且富有傳承意義的養(yǎng)老財(cái)富管理體系，促進(jìn)中國(guó)養(yǎng)老行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
任志強(qiáng)表示，中國(guó)老齡化程度持續(xù)加深，金融機(jī)構(gòu)要有做好養(yǎng)老金融大文章的使命與擔(dān)當(dāng)。投資收益是養(yǎng)老金積累的核心要素，其長(zhǎng)期保值增值是關(guān)鍵，需通過(guò)合理配置權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)以提高長(zhǎng)期收益，尤其是在低利率環(huán)境下。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)顯示，提高權(quán)益資產(chǎn)比例有助于增強(qiáng)養(yǎng)老金的長(zhǎng)期收益。中國(guó)近期發(fā)布的《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》擴(kuò)展了個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的范圍，包括更多權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)，旨在提升養(yǎng)老金投資的靈活性和收益潛力。此外，老齡化趨勢(shì)還要求金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變服務(wù)模式，從“以產(chǎn)品為中心”轉(zhuǎn)向“以客戶(hù)為中心”，加強(qiáng)投資者教育與全生命周期的客戶(hù)陪伴服務(wù)，以更好地滿(mǎn)足個(gè)人養(yǎng)老規(guī)劃的需求。
胡雅麗分享了關(guān)于養(yǎng)老金融及財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的觀點(diǎn)。隨著個(gè)人養(yǎng)老金制度的全面實(shí)施，金融機(jī)構(gòu)面臨新的角色和能力要求，需快速響應(yīng)并抓住發(fā)展機(jī)會(huì)。中國(guó)養(yǎng)老體系以銀行為核心，各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)與銀行緊密合作，推動(dòng)從產(chǎn)品銷(xiāo)售向投顧服務(wù)轉(zhuǎn)變，豐富產(chǎn)品形態(tài)，提升服務(wù)價(jià)值。養(yǎng)老金融發(fā)展呈現(xiàn)生態(tài)一體化、產(chǎn)品多元化和服務(wù)陪伴數(shù)智化的特點(diǎn)，強(qiáng)調(diào)了金融機(jī)構(gòu)在數(shù)據(jù)平臺(tái)和智能服務(wù)平臺(tái)建設(shè)上的作用，以提升服務(wù)效率和質(zhì)量。此外，她還介紹了東方紅在推動(dòng)國(guó)企養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展和生態(tài)構(gòu)建方面的經(jīng)驗(yàn)：建立專(zhuān)業(yè)的基金組合投資團(tuán)隊(duì)，完善養(yǎng)老產(chǎn)品線，提供差異化的投教內(nèi)容，積極參與養(yǎng)老金體系建設(shè)，為投資者提供專(zhuān)業(yè)和長(zhǎng)期的陪伴。另一方面，與國(guó)企合作，探索形成養(yǎng)老金業(yè)務(wù)發(fā)展的樣本，為行業(yè)提供可復(fù)制的經(jīng)驗(yàn)。
* 國(guó)財(cái)富管理50人論壇（CWM50）
中國(guó)財(cái)富管理50人論壇（CWM50）于 2012 年成立，是一個(gè)非官方、非營(yíng)利性質(zhì)的學(xué)術(shù)智庫(kù)組織。論壇致力于為關(guān)心中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展的專(zhuān)業(yè)人士提供一個(gè)高端交流平臺(tái)，推動(dòng)理論、思想、創(chuàng)新和經(jīng)驗(yàn)交流，為相關(guān)決策與研究機(jī)構(gòu)提供理論與實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)參考，進(jìn)而為財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展提供不竭的思想動(dòng)力，最終對(duì)中國(guó)金融體系的優(yōu)化產(chǎn)生積極影響。
風(fēng)險(xiǎn)提示：
投資有風(fēng)險(xiǎn)?；鸬倪^(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)?；鸸芾砣斯芾淼钠渌鸬臉I(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。相關(guān)數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資人請(qǐng)?jiān)旈喕鸷贤确晌募?，了解產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特征，根據(jù)自身資產(chǎn)狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力審慎決策，獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。
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