招商行業(yè)精選股票型證券投資基金基金產(chǎn)品資料概要更新
招商行業(yè)精選股票型證券投資基金基金產(chǎn)品資料概要更新
編制日期：2024年8月23日
送出日期：2024年9月2日
本概要提供本基金的重要信息，是招募說明書的一部分。
作出投資決定前，請閱讀完整的招募說明書等銷售文件。
一、產(chǎn)品概況
基金簡稱招商行業(yè)精選股票基金代碼000746
招商基金管理有限中國銀行股份有限
基金管理人基金托管人
公司公司
基金合同生效日2014年9月3日
基金類型股票型交易幣種人民幣
運(yùn)作方式普通開放式
開放頻率每個(gè)開放日
開始擔(dān)任本基金基
2024年5月31日
基金經(jīng)理李崟金經(jīng)理的日期
證券從業(yè)日期2003年9月8日
其他-
二、基金投資與凈值表現(xiàn)
（一）投資目標(biāo)與投資策略
投資者可閱讀本基金《招募說明書》“基金的投資”章節(jié)了解詳細(xì)情況。
本基金采用“自上而下”的行業(yè)配置與“自下而上”的個(gè)股精選相結(jié)合的
方法，通過對宏觀經(jīng)濟(jì)、各行業(yè)景氣程度及變動(dòng)趨勢，以及上市公司基本
投資目標(biāo)
面的深入分析，精選景氣行業(yè)中發(fā)展速度快、可持續(xù)性強(qiáng)以及收益質(zhì)量高
的優(yōu)質(zhì)上市公司，力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上
市的A股股票和存托憑證（包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會(huì)允許
基金投資的股票和存托憑證）、債券（含中小企業(yè)私募債）、資產(chǎn)支持證
券、貨幣市場工具、權(quán)證、股指期貨，以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基
金投資的其他金融工具，但須符合中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。
本基金為股票型基金，基金投資組合中股票和存托憑證資產(chǎn)占基金資產(chǎn)
的80%-95%，權(quán)證投資占基金資產(chǎn)凈值的0%-3%；任何交易日日終在扣
投資范圍
除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，基金保留的現(xiàn)金或者投資于到
期日在一年以內(nèi)的政府債券的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，其中，現(xiàn)
金類資產(chǎn)不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購款等。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行
適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。
如果法律法規(guī)對基金合同約定投資組合比例限制進(jìn)行變更的，以變更后
的規(guī)定為準(zhǔn)，不需要再經(jīng)基金份額持有人大會(huì)審議。
資產(chǎn)配置策略：本基金認(rèn)為，宏觀經(jīng)濟(jì)因素是各大類資產(chǎn)市場表現(xiàn)的首要
決定力量，因此，本基金在資產(chǎn)配置的過程中，將首先考察GDP增長率、
CPI、PPI等各項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，以及貨幣政策、財(cái)政政策等政策導(dǎo)向，
從而判斷宏觀經(jīng)濟(jì)整體形勢及變動(dòng)趨勢；其次，本基金還將考察市場因
素，包括股票市場PE、PB、市場成交量、市場情緒等在內(nèi)的各項(xiàng)指標(biāo)，
以及債券市場收益率曲線的位置和形狀，從而判斷股票、債券市場的整體
風(fēng)險(xiǎn)狀況。
股票投資策略：本基金通過自上而下的行業(yè)配置和自下而上的個(gè)股精選
相結(jié)合的方法，首先以宏觀經(jīng)濟(jì)周期分析為基礎(chǔ)，精選特定經(jīng)濟(jì)周期階段
下的景氣行業(yè)；其次考察個(gè)股的行業(yè)發(fā)展獲益程度，精選行業(yè)內(nèi)的優(yōu)質(zhì)個(gè)
股。
債券投資策略：根據(jù)國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、財(cái)政、貨幣政策、市場資金與
債券供求狀況、央行公開市場操作等方面情況，采用定性與定量相結(jié)合的
方式，在確保流動(dòng)性充裕和業(yè)績考核期內(nèi)可實(shí)現(xiàn)絕對收益的約束下設(shè)定
債券投資的組合久期，并根據(jù)通脹預(yù)期確定浮息債與固定收益?zhèn)壤辉?
主要投資策略滿足組合久期設(shè)置的基礎(chǔ)上，投資團(tuán)隊(duì)分析債券收益率曲線變動(dòng)、各期限
段品種收益率及收益率基差波動(dòng)等因素，預(yù)測收益率曲線的變動(dòng)趨勢，并
結(jié)合流動(dòng)性偏好、信用分析等多種市場因素進(jìn)行分析，綜合評判個(gè)券的投
資價(jià)值。在個(gè)券選擇的基礎(chǔ)上，投資團(tuán)隊(duì)構(gòu)建模擬組合，并比較不同模擬
組合之間的收益和風(fēng)險(xiǎn)匹配情況，確定風(fēng)險(xiǎn)、收益最佳匹配的組合。
權(quán)證投資策略：本基金對權(quán)證資產(chǎn)的投資主要是通過分析影響權(quán)證內(nèi)在
價(jià)值最重要的兩種因素——標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格以及市場隱含波動(dòng)率的變化，
靈活構(gòu)建避險(xiǎn)策略，波動(dòng)率差策略以及套利策略。
股指期貨投資策略：本基金采取套期保值的方式參與股指期貨的投資交
易，以管理市場風(fēng)險(xiǎn)和調(diào)節(jié)股票倉位為主要目的。
中小企業(yè)私募債券投資策略：中小企業(yè)私募債具有票面利率較高、信用風(fēng)
險(xiǎn)較大、二級市場流動(dòng)性較差等特點(diǎn)。因此本基金審慎投資中小企業(yè)私募
債券。
存托憑證投資策略：在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，本基金將根據(jù)本基金的投資目
標(biāo)和股票投資策略，基于對基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷，進(jìn)行存托
憑證的投資。
業(yè)績比較基準(zhǔn)滬深300指數(shù)收益率*80%+中證全債指數(shù)收益率*20%
本基金是股票型基金，屬于證券投資基金中較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、較高預(yù)期收益
的品種，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益水平高于混合型基金、債券型基金及貨幣市場基
金。根據(jù)2017年7月1日施行的《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，
風(fēng)險(xiǎn)收益特征基金管理人和銷售機(jī)構(gòu)已對本基金重新進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評級，風(fēng)險(xiǎn)評級行為不
改變本基金的實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)收益特征，但由于風(fēng)險(xiǎn)等級分類標(biāo)準(zhǔn)的變化，本
基金的風(fēng)險(xiǎn)等級表述可能有相應(yīng)變化，具體風(fēng)險(xiǎn)評級結(jié)果應(yīng)以基金管理
人和銷售機(jī)構(gòu)最新的評級結(jié)果為準(zhǔn)。
（二）投資組合資產(chǎn)配置圖表/區(qū)域配置圖表
（三）自基金合同生效以來/最近十年（孰短）基金每年的凈值增長率及與同期業(yè)績比較
基準(zhǔn)的比較圖
注:1.基金合同生效當(dāng)年按實(shí)際期限計(jì)算，不按整個(gè)自然年度進(jìn)行折算。
2.基金的過往業(yè)績不代表未來表現(xiàn)。
三、投資本基金涉及的費(fèi)用
（一）基金銷售相關(guān)費(fèi)用
以下費(fèi)用在申購/贖回基金過程中收?。?
份額（S）或金額
費(fèi)用類型（M）/持有期限收費(fèi)方式/費(fèi)率備注
（N）
M
100萬元≤M
1%-
萬元
申購費(fèi)（前收費(fèi)）
200萬元≤M
0.6%-
萬元
500萬元≤M每筆1000元-
N
7天≤N
贖回費(fèi)30天≤N
365天≤N
730天≤N 0%-
注：基金管理人可以針對特定投資人（如養(yǎng)老金客戶等）開展費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)，詳見基金
管理人發(fā)布的相關(guān)公告。
（二）基金運(yùn)作相關(guān)費(fèi)用
以下費(fèi)用將從基金資產(chǎn)中扣除：
費(fèi)用類別收費(fèi)方式/年費(fèi)率或金額收取方
管理費(fèi)年費(fèi)率：1.20%基金管理人和銷售機(jī)構(gòu)
托管費(fèi)年費(fèi)率：0.20%基金托管人
銷售服務(wù)費(fèi)-銷售機(jī)構(gòu)
審計(jì)費(fèi)用年費(fèi)用金額：100,000.00元會(huì)計(jì)師事務(wù)所
信息披露費(fèi)年費(fèi)用金額：120,000.00元規(guī)定披露報(bào)刊
指數(shù)許可使用費(fèi)-指數(shù)編制公司
《基金合同》生效后與基金
相關(guān)的律師費(fèi)、基金份額持
有人大會(huì)費(fèi)用、基金的證券
交易費(fèi)用、基金的銀行匯劃
費(fèi)用、基金相關(guān)賬戶的開戶
及維護(hù)費(fèi)用等費(fèi)用，以及按
其他費(fèi)用相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)
照國家有關(guān)規(guī)定和《基金合
同》約定，可以在基金財(cái)產(chǎn)
中列支的其他費(fèi)用。費(fèi)用類
別詳見本基金《基金合同》
及《招募說明書》或其更
新。
注：1、本基金交易證券、基金等產(chǎn)生的費(fèi)用和稅負(fù)，按實(shí)際發(fā)生額從基金資產(chǎn)扣除；
2、審計(jì)費(fèi)用、信息披露費(fèi)和指數(shù)許可使用費(fèi)（若有）為基金整體承擔(dān)費(fèi)用，非單個(gè)份
額類別費(fèi)用，且年金額為預(yù)估值，最終實(shí)際金額以基金定期報(bào)告披露為準(zhǔn)。
（三）基金運(yùn)作綜合費(fèi)用測算
若投資者申購本基金份額，在持有期間，投資者需支出的運(yùn)作費(fèi)率如下表：
基金運(yùn)作綜合費(fèi)率（年化）
-1.41%
注：基金管理費(fèi)率、托管費(fèi)率、銷售服務(wù)費(fèi)率（若有）為基金現(xiàn)行費(fèi)率，其他運(yùn)作費(fèi)用
以最近一次基金年報(bào)披露的相關(guān)數(shù)據(jù)為基準(zhǔn)測算。
四、風(fēng)險(xiǎn)揭示與重要提示
（一）風(fēng)險(xiǎn)揭示
本基金不提供任何保證。投資者可能損失投資本金。
投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者購買基金時(shí)應(yīng)認(rèn)真閱讀本基金的《招募說明書》等銷售文件。
一）本基金特定風(fēng)險(xiǎn)如下：
1、本基金作為股票型基金，在投資管理中會(huì)至少維持80%的股票和存托憑證投資比例，
具有對股票市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，不能完全規(guī)避市場下跌的風(fēng)險(xiǎn)，在市場大幅上漲時(shí)也不能
保證基金凈值能夠完全跟隨或超越市場上漲幅度。
同時(shí)，本基金的重點(diǎn)投資對象是增長前景持續(xù)向好、經(jīng)濟(jì)周期影響下的行業(yè)景氣恢復(fù)
或上升的行業(yè)內(nèi)的股票。集中投資于幾個(gè)有限的行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)較大。另外本基金將精選具有
一定核心優(yōu)勢的且成長性良好、價(jià)值被低估的上市公司股票，這種對股票的評估具有一定
的主觀性，將在個(gè)股投資決策中給基金帶來一定的不確定性，因而存在個(gè)股選擇風(fēng)險(xiǎn)。
2、股指期貨等金融衍生品投資風(fēng)險(xiǎn)
金融衍生品是一種金融合約，其價(jià)值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)或指數(shù)，其評價(jià)主要
源自于對掛鉤資產(chǎn)的價(jià)格與價(jià)格波動(dòng)的預(yù)期。投資于衍生品需承受市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等。由于衍生品通常具有杠桿效應(yīng)，價(jià)格波動(dòng)比標(biāo)的工
具更為劇烈，有時(shí)候比投資標(biāo)的資產(chǎn)要承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)。并且由于衍生品定價(jià)相當(dāng)復(fù)雜，
不適當(dāng)?shù)墓乐涤锌赡苁够鹳Y產(chǎn)面臨損失風(fēng)險(xiǎn)。
股指期貨采用保證金交易制度，由于保證金交易具有杠桿性，當(dāng)出現(xiàn)不利行情時(shí)，股
價(jià)指數(shù)微小的變動(dòng)就可能會(huì)使投資者權(quán)益遭受較大損失。股指期貨采用每日無負(fù)債結(jié)算制
度，如果沒有在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足保證金，按規(guī)定將被強(qiáng)制平倉，可能給投資帶來重大損
失。
3、中小企業(yè)私募債券投資風(fēng)險(xiǎn)
基金所投資的中小企業(yè)私募債券之債務(wù)人出現(xiàn)違約，或在交易過程中發(fā)生交收違約，
或由于中小企業(yè)私募債券信用質(zhì)量降低導(dǎo)致價(jià)格下降，可能造成基金財(cái)產(chǎn)損失。此外，受
市場規(guī)模及交易活躍程度的影響，中小企業(yè)私募債券可能無法在同一價(jià)格水平上進(jìn)行較大
數(shù)量的買入或賣出，存在一定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，從而對基金收益造成影響。
4、存托憑證的投資風(fēng)險(xiǎn)
本基金的投資范圍包括存托憑證，可能面臨存托憑證價(jià)格大幅波動(dòng)甚至出現(xiàn)較大虧損
的風(fēng)險(xiǎn)，以及與存托憑證發(fā)行機(jī)制相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，包括存托憑證持有人與境外基礎(chǔ)證券發(fā)行
人的股東在法律地位、享有權(quán)利等方面存在差異可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；存托憑證持有人在分紅
派息、行使表決權(quán)等方面的特殊安排可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；存托協(xié)議自動(dòng)約束存托憑證持有人
的風(fēng)險(xiǎn)；因多地上市造成存托憑證價(jià)格差異以及波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；存托憑證持有人權(quán)益被攤薄
的風(fēng)險(xiǎn)；存托憑證退市的風(fēng)險(xiǎn)；已在境外上市的基礎(chǔ)證券發(fā)行人，在持續(xù)信息披露監(jiān)管方
面與境內(nèi)可能存在差異的風(fēng)險(xiǎn)；境內(nèi)外法律制度、監(jiān)管環(huán)境差異可能導(dǎo)致的其他風(fēng)險(xiǎn)。
二）本基金面臨的其他風(fēng)險(xiǎn)如下：
1、證券市場風(fēng)險(xiǎn)，主要包括：（1）政策風(fēng)險(xiǎn)；（2）經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)；（3）利率風(fēng)險(xiǎn)；
（4）上市公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；（5）購買力風(fēng)險(xiǎn)；
2、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，主要包括：（1）基金申購、贖回安排；（2）擬投資市場、行業(yè)及資
產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評估；（3）巨額贖回情形下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理措施；（4）實(shí)施備用的流動(dòng)
性風(fēng)險(xiǎn)管理工具的情形、程序及對投資者的潛在影響；
3、信用風(fēng)險(xiǎn)
4、管理風(fēng)險(xiǎn)；
5、本基金法律文件風(fēng)險(xiǎn)收益特征表述與銷售機(jī)構(gòu)基金風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)可能不一致的風(fēng)險(xiǎn)；
6、其他風(fēng)險(xiǎn)，主要包括：（1）操作風(fēng)險(xiǎn)；（2）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)；（3）法律風(fēng)險(xiǎn)；（4）其
他風(fēng)險(xiǎn)。
具體內(nèi)容詳見本基金《招募說明書》。
（二）重要提示
中國證監(jiān)會(huì)對本基金募集的核準(zhǔn)，并不表明其對本基金的價(jià)值和收益作出實(shí)質(zhì)性判斷
或保證，也不表明投資于本基金沒有風(fēng)險(xiǎn)。
基金管理人依照恪盡職守、誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，但不保
證基金一定盈利，也不保證最低收益。
基金投資者自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同的當(dāng)事人。
各方當(dāng)事人同意，因《基金合同》而產(chǎn)生的或與《基金合同》有關(guān)的一切爭議，如經(jīng)友
好協(xié)商未能解決的，應(yīng)提交中國國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會(huì)根據(jù)該會(huì)當(dāng)時(shí)有效的仲裁規(guī)則進(jìn)
行仲裁，仲裁地點(diǎn)為北京，仲裁裁決是終局性的并對各方當(dāng)事人具有約束力，仲裁費(fèi)和律
師費(fèi)由敗訴方承擔(dān)。
基金產(chǎn)品資料概要信息發(fā)生重大變更的，基金管理人將在三個(gè)工作日內(nèi)更新，其他信
息發(fā)生變更的，基金管理人每年更新一次。因此，本文件內(nèi)容相比基金的實(shí)際情況可能存
在一定的滯后，如需及時(shí)、準(zhǔn)確獲取基金的相關(guān)信息，敬請同時(shí)關(guān)注基金管理人發(fā)布的相
關(guān)臨時(shí)公告等。
五、其他資料查詢方式
以下資料詳見基金管理人網(wǎng)站www.cmfchina.com客服電話：400-887-9555
●《招商行業(yè)精選股票型證券投資基金基金合同》、
《招商行業(yè)精選股票型證券投資基金托管協(xié)議》、
《招商行業(yè)精選股票型證券投資基金招募說明書》
●定期報(bào)告，包括基金季度報(bào)告、中期報(bào)告和年度報(bào)告
●基金份額凈值
●基金銷售機(jī)構(gòu)及聯(lián)系方式
●其他重要資料
六、其他情況說明
無
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