摩根士丹利多因子精選策略混合型證券投資基金基金產(chǎn)品資料概要更新
摩根士丹利多因子精選策略混合型證券投資基金
基金產(chǎn)品資料概要更新
編制日期：2024年12月5日
送出日期：2024年12月6日
本概要提供本基金的重要信息，是招募說明書的一部分。
作出投資決定前，請閱讀完整的招募說明書等銷售文件。
一、產(chǎn)品概況
基金簡稱 大摩多因子策略混合 基金代碼 233009
基金管理人 摩根士丹利基金管理（中國）有限公司 基金托管人 中國建設銀行股份有限公司
基金合同生效日 2011年5月17日 上市交易所及上市日期 暫未上市
基金類型 混合型 交易幣種 人民幣
運作方式 普通開放式 開放頻率 每個開放日
基金經(jīng)理 余斌 開始擔任本基金基金經(jīng)理的日期 2019年8月20日
證券從業(yè)日期 2007年7月10日
二、基金投資與凈值表現(xiàn)
(一)投資目標與投資策略
詳見《招募說明書》第九部分“基金的投資”
投資目標 本基金通過多因子量化模型方法，精選股票進行投資，在充分控制風險的前提下，力爭獲取超越比較基準的投資回報。
投資范圍 本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票（包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票）、債券、貨幣市場工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、股指期貨以及法律法規(guī)允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定）。如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資的其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍。 基金的投資組合比例為：股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例范圍為60%-95%；除股票外的其他資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例范圍為5%－40%，其中權(quán)證資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例范圍為0－3%，保持現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應收申購款等。
主要投資策略 本基金采用數(shù)量化模型驅(qū)動的選股策略為主導投資策略，結(jié)合適當?shù)馁Y產(chǎn)配置策略。 1.股票投資策略 本基金以“量化投資”為主要投資策略，通過基金管理人開發(fā)的“大摩多因子阿爾法模型”進行股票選擇并據(jù)此構(gòu)建股票投資組合。“大摩多因子阿爾法模型”在實際運行過程中將定期或不定期地進行修正，優(yōu)化股票投資組合。 2.資產(chǎn)配置策略 本基金實行在公司投資決策委員會統(tǒng)一指導下的資產(chǎn)配置機制。資產(chǎn)配置采取“自上而
下”的多因素分析決策支持，結(jié)合定性分析和定量分析，對股票資產(chǎn)和固定收益類資產(chǎn)的風險收益特征進行分析預測，確定中長期的資產(chǎn)配置方案。 3.其他金融工具投資策略 (1)固定收益投資策略 本基金遵循中長期資產(chǎn)配置策略，進行國債、金融債、公司債等固定收益類證券以及可轉(zhuǎn)換債券的投資。 本基金采用的主要固定收益投資策略包括：利率預期策略、收益率曲線策略、信用利差策略、公司/企業(yè)債券策略、可轉(zhuǎn)換債券策略等。 (2)股指期貨投資策略 本基金以套期保值為目的，參與股指期貨交易。本基金參與股指期貨投資時機和數(shù)量的決策建立在對證券市場總體行情的判斷和組合風險收益分析的基礎上。 (3)權(quán)證投資策略 本基金對權(quán)證的投資建立在對標的證券和組合收益風險分析的基礎上，以Black-Scholes模型和二叉樹期權(quán)定價模型為基礎對權(quán)證進行分析定價，并根據(jù)市場情況對定價模型和參數(shù)進行適當修正。
業(yè)績比較基準 中證500指數(shù)×80% + 中證綜合債券指數(shù)×20%
風險收益特征 本基金為混合型證券投資基金，其預期收益和風險高于貨幣型基金、債券型基金，而低于股票型基金。
(二)投資組合資產(chǎn)配置圖表/區(qū)域配置圖表
(三)最近十年基金每年的凈值增長率及與同期業(yè)績比較基準的比較圖
注：1、業(yè)績表現(xiàn)截止日期2023年12月31日?；疬^往業(yè)績不代表未來表現(xiàn)。
2、本基金基金合同生效日為2011年05月17日，成立當年按實際期限計算凈值增長率。
三、投資本基金涉及的費用
(一)基金銷售相關費用
以下費用在認購/申購/贖回基金過程中收取：
費用類型 份額（S）或金額（M） /持有期限（N） 收費方式/費率
申購費 （前收費） M＜100萬 1.50%
100萬≤M＜500萬 1.00%
M≥500萬 1,000元/筆
贖回費 N＜7天 1.50%
7天≤N＜365天 0.50%
365天≤N＜730天 0.25%
N≥730天 0.00
注：本基金對于通過本公司直銷中心申購本基金的養(yǎng)老金客戶實施特定申購費率。費率詳見《招募說明書》。
(二)基金運作相關費用
以下費用將從基金資產(chǎn)中扣除：
費用類別 收費方式/年費率或金額 收取方
管理費 1.20% 基金管理人和銷售機構(gòu)
托管費 0.20% 基金托管人
審計費用 75,000.00元 會計師事務所
信息披露費 120,000.00元 規(guī)定披露報刊
其他費用 《基金合同》生效后與基金相關的律師費、基金份額持有人大會費用、基金的銀行匯劃費用等費用，以及按照國家有關規(guī)定和《基金合同》約定，可以在基金財產(chǎn)中列支的其他費用。費用類別
詳見本基金《基金合同》及《招募說明書》或其更新。
注：1、本基金交易證券、基金等產(chǎn)生的費用和稅負，按實際發(fā)生額從基金資產(chǎn)扣除。
2、審計費用、信息披露費的年金額為預估值，最終實際金額以基金定期報告披露為準。
(三)基金運作綜合費用測算
若投資者認購/申購本基金份額，在持有期間，投資者需支出的運作費率如下表：
基金運作綜合費率（年化）
持有期間 1.44%
注：基金管理費率、托管費率為基金現(xiàn)行費率，其他運作費用以最近一次基金年報披露的相關數(shù)據(jù)為基準
測算。
四、風險揭示與重要提示
(一)風險揭示
本基金不提供任何保證。投資者可能損失投資本金。投資有風險，投資者購買基金時應認真閱讀本基
金的《招募說明書》等銷售文件?；痫L險表現(xiàn)為基金收益的波動，基金管理過程中任何影響基金收益的
因素都是基金風險的來源。基金的風險按來源可以分為市場風險、管理風險、流動性風險、操作風險、合
規(guī)性風險、政策變更風險、本基金特有的風險、法律風險和其他風險等。
1、本基金特有風險
（1）本基金為混合型基金，存在大類資產(chǎn)配置風險，有可能受到經(jīng)濟周期、市場環(huán)境或管理人對市場
所處的經(jīng)濟周期和產(chǎn)業(yè)周期的判斷不足等因素的影響，導致基金的大類資產(chǎn)配置比例偏離最優(yōu)化水平，給
基金投資組合的績效帶來風險。因此，本基金整體表現(xiàn)可能在特定時期內(nèi)低于其他基金。本基金堅持價值
和長期投資理念，重視股票投資風險的防范，但是基于投資范圍的規(guī)定，本基金無法完全規(guī)避股票市場和
債券市場的下跌風險。
（2）本基金采用量化模型構(gòu)建投資組合，其主要工作流程包括采集數(shù)據(jù)、分析數(shù)據(jù)、計算目標持倉等
幾個部分，蘊含了數(shù)據(jù)風險和模型風險。
本基金建立量化模型的數(shù)據(jù)來源包括宏觀數(shù)據(jù)、行業(yè)信息、上市公司基本財務數(shù)據(jù)、證券及期貨市場
交易行情數(shù)據(jù)、賣方分析師預期及評級數(shù)據(jù)等多種數(shù)據(jù)，廣泛涵蓋各類信息源，相關數(shù)據(jù)來源于不同數(shù)據(jù)
提供商，且按不同的需求和規(guī)范進行預處理。在數(shù)據(jù)采集、預處理等過程中可能發(fā)生數(shù)據(jù)錯誤風險，從而
對量化模型輸出結(jié)果造成影響。
本基金基于量化模型進行投資決策，量化投資方法的缺陷在一定程度上會影響本基金的表現(xiàn)。一方面，
面對不斷變換的市場環(huán)境，量化投資策略所遵循的模型理論均處于不斷發(fā)展和完善的過程中；另一方面，
在量化模型的實際運用中，核心參數(shù)假定的變動均可能影響整體效果的穩(wěn)定性；最后，定量模型存在對歷
史數(shù)據(jù)的依賴。因此，在實際運用過程中，市場環(huán)境的變化可能導致遵循量化模型構(gòu)建的投資組合在一定
程度上無法達到預期的投資效果。
（3）本基金投資股指期貨的風險本基金可投資于股指期貨，股指期貨作為一種金融衍生品，主要存在
以下風險：
A、基差風險：股指期貨的標的指數(shù)價格與期貨價格之間的價差被稱為基差。基差風險是期貨市場的特
有風險之一，是由于期貨與現(xiàn)貨間價差的波動，可能影響套期保值或套利效果，使之發(fā)生意外損益的風險。
B、保證金管理風險：期貨交易采用保證金制度，保證金賬戶實行當日無負債結(jié)算制度，對資金管理要
求較高。保證金預留過多會導致資金運用效率過低，減少預期收益。保證金不足將存在被強行平倉的風險，
從而導致超出預期的損失，并使得原有的投資策略不能得以實現(xiàn)。
C、杠桿風險：由于期貨采用保證金交易而存在杠桿效應，因此放大了基金財產(chǎn)波動幅度。
D、合約品種差異造成的風險：類似的合約品種在相同因素的影響下，價格變動不同。表現(xiàn)為兩種情況：
1）價格變動的方向相反；2）價格變動的幅度不同。類似合約品種的價格，在相同因素作用下變動幅度上
的差異，也構(gòu)成了合約品種差異的風險。
E、流通量風險：是指因市場缺乏廣度或深度，可能導致期貨合約無法及時以所希望的價格建立或了結(jié)
頭寸的風險。
（4）本基金投資資產(chǎn)支持證券的風險
本基金投資范圍包括資產(chǎn)支持證券，盡管基金管理人本著謹慎和控制風險的原則進行投資，但仍面臨
以下風險：
A、信用風險：若本基金所投資的資產(chǎn)支持證券之債務人出現(xiàn)違約，或在交易過程中發(fā)生交收違約，或
由于資產(chǎn)支持證券信用質(zhì)量降低導致證券價格下降，可能造成基金財產(chǎn)損失。
B、利率風險：市場利率波動會導致資產(chǎn)支持證券的收益率和價格的變動，一般而言，如果市場利率上
升，本基金持有資產(chǎn)支持證券將面臨價格下降、本金損失的風險，而如果市場利率下降，資產(chǎn)支持證券利
息的再投資收益將面臨下降的風險。
C、流動性風險：受資產(chǎn)支持證券市場規(guī)模及交易活躍程度的影響，資產(chǎn)支持證券可能無法在同一價格
水平上進行較大數(shù)量的買入或賣出，存在一定的流動性風險。
D、提前償付風險：債務人可能會由于利率變化等原因進行提前償付，從而使基金資產(chǎn)面臨再投資風險。
E、法律風險：由于法律法規(guī)方面的原因，某些市場行為受到限制或合同不能正常執(zhí)行，導致基金財產(chǎn)
的損失。
（5）本基金投資科創(chuàng)板的風險
本基金可根據(jù)投資策略需要或市場環(huán)境的變化，選擇將部分基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板或選擇不將基金資
產(chǎn)投資于科創(chuàng)板，基金資產(chǎn)并非必然投資于科創(chuàng)板。
科創(chuàng)板股票在發(fā)行、上市、交易、退市制度等方面的規(guī)則與其他板塊不同，除與其他投資于滬深市場
股票的基金所面臨的共同風險外，本基金還將面臨以下風險：
1）流動性風險：由于科創(chuàng)板股票的投資者門檻較高，股票流動性弱于A股其他板塊，投資者可能在特
定階段對科創(chuàng)板個股形成一致性預期，因此存在基金持有股票無法正常交易的風險。
2）退市風險：科創(chuàng)板的退市標準將比A股其他板塊更加嚴格，且不再設置暫停上市、恢復上市和重新
上市等環(huán)節(jié)，因此上市公司退市風險更大，可能給基金凈值帶來不利影響。
3）系統(tǒng)性風險：科創(chuàng)板企業(yè)均為市場認可度較高的科技創(chuàng)新企業(yè)，在企業(yè)經(jīng)營及盈利模式上存在趨同，
所以科創(chuàng)板個股相關性較高，市場表現(xiàn)不佳時，系統(tǒng)性風險將更為顯著。
4）交易價格波動風險:科創(chuàng)板股票競價交易設置較寬的漲跌幅限制，首次公開發(fā)行上市的股票，上市
后的前5個交易日不設漲跌幅限制，其后漲跌幅限制為20%，較寬的漲跌幅限制可能使得股票價格產(chǎn)生較大
波動，從而導致本基金凈值出現(xiàn)較大波動的風險。
（6）本基金可能因持續(xù)規(guī)模較小或基金持有人人數(shù)不足等原因，導致基金轉(zhuǎn)型、合并或終止的風險。
2、本基金特有風險外的其他風險請詳見本基金的招募說明書。
(二)重要提示
中國證監(jiān)會對本基金募集的核準，并不表明其對本基金的價值和收益作出實質(zhì)性判斷或保證，也不表
明投資于本基金沒有風險。
基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，
也不保證最低收益。
基金投資者自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同的當事人。
對于因基金合同的訂立、內(nèi)容、履行和解釋或與基金合同有關的爭議，基金合同當事人應盡量通過協(xié)
商、調(diào)解途徑解決。不愿或者不能通過協(xié)商、調(diào)解解決的，任何一方均有權(quán)將爭議提交中國國際經(jīng)濟貿(mào)易
仲裁委員會，按照中國國際經(jīng)濟貿(mào)易仲裁委員會屆時有效的仲裁規(guī)則進行仲裁。仲裁地點為北京市。仲裁
裁決是終局的，對各方當事人均有約束力，仲裁費用由敗訴方承擔。
基金產(chǎn)品資料概要信息發(fā)生變更的，基金管理人將按法規(guī)要求更新。因此，本文件內(nèi)容相比基金的實
際情況可能存在一定的滯后，如需及時、準確的獲取基金的相關信息，敬請同時關注基金管理人發(fā)布的相
關臨時公告、定期公告等披露文件。
五、其他資料查詢方式
以下資料詳見基金管理人網(wǎng)站【https://www.morganstanleyfunds.com.cn】【客服電話：400-8888-668】
1.本基金合同、托管協(xié)議、招募說明書
2.定期報告、包括基金季度報告、中期報告和年度報告
3.基金份額凈值
4.基金銷售機構(gòu)及聯(lián)系方式
5.其他重要資料
摩根士丹利多因子精選策略混合型證券投資基金基金產(chǎn)品資料概要更新.pdf