一、行情回顧
昨日，滬深兩市雙雙收漲。截止收盤(pán)，上證綜指收于3171.15點(diǎn)，漲17.12點(diǎn)，漲幅為0.54%；深成指收于9750.82點(diǎn)，漲41.40點(diǎn)，漲幅為0.43%；滬深300收于3690.96點(diǎn)，漲12.99點(diǎn)，漲幅為0.35%；創(chuàng)業(yè)板收于1875.93點(diǎn)，漲10.99點(diǎn)，漲幅為0.59%。兩市成交9954億元。小盤(pán)股強(qiáng)于大盤(pán)股。中證100上漲0.24%，中證500（詳細(xì)，購(gòu)買）上漲0.58%。31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中有21個(gè)行業(yè)上漲。其中，有色金屬（詳細(xì)，購(gòu)買）(申萬(wàn))、煤炭(申萬(wàn))、農(nóng)林牧漁(申萬(wàn))表現(xiàn)居前，漲跌幅分別為3.73%、3.34%、2.37%，輕工制造(申萬(wàn))、房地產(chǎn)(申萬(wàn))、家用電器(申萬(wàn))表現(xiàn)居后，漲跌幅分別為-1.04%、-1.43%、-1.54%。滬市有1262只個(gè)數(shù)上漲，占比54.58%，深市有1449只個(gè)數(shù)上漲，占比50.17%。
▼申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)漲跌幅
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind 日期：2024/5/20
昨日，歐美主要市場(chǎng)普遍上漲，其中，道指下跌0.49%，標(biāo)普500上漲0.09%，納斯達(dá)克指數(shù)上漲0.65%；道瓊斯歐洲50上漲0.21%。亞太主要市場(chǎng)漲跌不一，其中，恒生指數(shù)上漲0.42%，日經(jīng)225指數(shù)上漲0.73%。
二、指數(shù)漲跌
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind 日期：2024/5/20
二、新聞
1、年內(nèi)千余只基金暫停大額申購(gòu)
截至5月15日，今年已有1000余只基金暫停大額申購(gòu)，其中部分基金徹底“關(guān)門(mén)謝客”（A、C類不合并）。
在完全暫停申購(gòu)的73只基金中，38%是債券基金，33%是QDII基金，14%是權(quán)益基金，此外還有部分貨幣市場(chǎng)型基金和FOF基金。在暫停大額申購(gòu)的近千只基金中，債券基金的占比達(dá)到49%。此外，26%是QDII基金，14%是貨幣市場(chǎng)型基金，11%是權(quán)益基金，還有部分FOF和另類投資基金。
目前仍限購(gòu)的產(chǎn)品中，不乏一些知名基金經(jīng)理的身影。例如，鮑無(wú)可管理的景順長(zhǎng)城滬港深（詳細(xì)，購(gòu)買）精選于5月宣布限購(gòu)，每日申購(gòu)上限調(diào)整為5000元。楊金金管理的交銀啟誠(chéng)于4月底發(fā)布限購(gòu)公告，每日申購(gòu)上限調(diào)整為5000元。王平管理的招商量化精選于3月宣布限購(gòu)，每日申購(gòu)上限調(diào)整為20萬(wàn)元。劉元海管理的東吳新趨勢(shì)價(jià)值線也于今年3月限購(gòu)，每日申購(gòu)上限為1萬(wàn)元。
此外，“櫥窗基金”的現(xiàn)象也仍在繼續(xù)。例如，債券基金中歐興利、QDII基金景順長(zhǎng)城納斯達(dá)克科技市值加權(quán)聯(lián)接的每日申購(gòu)上限是10元，QDII基金華夏海外收益、華夏大中華信用精選的每日申購(gòu)上限是20元。權(quán)益基金方面，鵬華弘尚、創(chuàng)金合信鑫利的每日申購(gòu)上限為1000元。
2、深交所發(fā)布《ETF投資交易白皮書(shū)（2023年）》&債券型ETF規(guī)模已破千億
深交所發(fā)布《ETF投資交易白皮書(shū)（2023年）》
深交所于2024 年5 月16 日發(fā)布《ETF 投資交易白皮書(shū)（2023 年）》，全面回顧2023 年境內(nèi)ETF 市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)成交、市場(chǎng)表現(xiàn)、資金流入流出以及深市流動(dòng)性服務(wù)業(yè)務(wù)等情況，揭示ETF 投資交易特征。據(jù)《ETF 投資交易白皮書(shū)（2023 年）》統(tǒng)計(jì)，ETF 工具化屬性得到越來(lái)越多的投資者認(rèn)可，ETF市場(chǎng)交投持續(xù)活躍，2023 年總成交27.58 萬(wàn)億元；各類資金紛紛借道ETF 入市，為市場(chǎng)持續(xù)引入增量資金，2023 年非貨幣ETF 市場(chǎng)凈流入資金達(dá)5696.76億元。
資金凈流入方面，2023 年ETF 規(guī)模逆勢(shì)擴(kuò)容，實(shí)現(xiàn)資金凈流入。全年非貨幣ETF 市場(chǎng)整體資金凈流入5696.76 億元，創(chuàng)歷史新高。2023 年ETF 整體實(shí)現(xiàn)資金凈流入，主要來(lái)自股票型ETF 的貢獻(xiàn)，寬基ETF 成為資金流入的主力，占全年凈流入額的比重達(dá)到64%。
債券型ETF規(guī)模已破千億
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月17日，全市場(chǎng)債券型ETF共計(jì)20只，較上年末增加1只，規(guī)模合計(jì)達(dá)1014.38億元，較上年末增長(zhǎng)超200億元。按基金追蹤的指數(shù)類別，債券型ETF可分為利率債型、信用債型及可轉(zhuǎn)債型。其中，利率債ETF產(chǎn)品數(shù)量為15只，信用債ETF產(chǎn)品數(shù)量為3只，可轉(zhuǎn)債產(chǎn)品數(shù)量為2只。
按基金管理人來(lái)看，目前海富通基金旗下有5只債券型ETF產(chǎn)品，博時(shí)基金和平安基金旗下各有3只，國(guó)泰基金和鵬華基金旗下各有2只，富國(guó)基金、華安基金、華夏基金、鵬揚(yáng)基金、招商基金旗下各有1只。
5月17日，海富通中證短融ETF（詳細(xì)，購(gòu)買）規(guī)模再度創(chuàng)出歷史新高，最新規(guī)模達(dá)到319.49億元。據(jù)悉，海富通中證短融ETF是市場(chǎng)上首只以短期融資券為主要投資標(biāo)的的場(chǎng)內(nèi)工具型產(chǎn)品，產(chǎn)品成立于2020年8月。今年以來(lái)，該產(chǎn)品規(guī)模增長(zhǎng)超70億元，基金份額由2023年末的2.28億份增長(zhǎng)至最新的2.91億份。
發(fā)行情況回顧
我國(guó)第一只債券 ETF 于 2013 年 2 月發(fā)行，2018 年之后發(fā)行增加。2013 年三只債券 ETF 上市，發(fā)行份額為 94.9 億份；2014 年僅 1 只債券 ETF 上市，2016 年、2017 年、2018 年、2019 年分別發(fā)行了 1、2、5、2 只債券 ETF，隨后的 2020 年多達(dá) 7 只債券 ETF 發(fā)行。2022 年債券 ETF 發(fā)行量稍有回落至 5 只，2023 年 2 只債券 ETF 上市，發(fā)行份額為 23.15 億份。2024 年截止 4 月 18 日，有 1 只債券 ETF 上市，發(fā)行份額為 48.12 億份。
債券ETF久期
2023 年 12 月 31 日時(shí)點(diǎn)，債券型 ETF 久期大多在 1 年以上，其中鵬揚(yáng)中債-30 年期國(guó)債 ETF 久期最長(zhǎng)，為 19.26 年；其余債券久期均在 10 年以下。
債券ETF退市情況
根據(jù) ETF 基金的條款來(lái)看，當(dāng) ETF 基金滿足一定條件時(shí)，會(huì)被交易所決定退市，常見(jiàn)條件如下：
1. 基金份額持有人數(shù)量不足：如果 ETF 基金的持有人數(shù)量連續(xù)一段時(shí)間低于一定數(shù)量，例如 200 人，那么可能會(huì)觸發(fā)退市機(jī)制。
2. 基金資產(chǎn)規(guī)模過(guò)?。喝绻?ETF 基金的資產(chǎn)規(guī)模連續(xù)一段時(shí)間低于一定規(guī)模，例如 5000 萬(wàn)元，那么可能會(huì)被交易所決定退市。
3. 基金凈值過(guò)低：如果 ETF 基金的凈值連續(xù)一段時(shí)間低于一定水平，例如 0.5 元，那么可能會(huì)被交易所決定退市。【在合同或者更新招募說(shuō)明書(shū)中比較少見(jiàn)】
4. 觸發(fā)法律法規(guī)或交易所規(guī)定的其他退市條件：如果 ETF 基金觸發(fā)了法律法規(guī)或交易所規(guī)定的其他退市條件，例如涉及重大違規(guī)或訴訟等，那么可能會(huì)被交易所決定退市。
但具體的退市條件可能因不同的交易所和 ETF 基金而有所不同。
3、1年和5年期以上品種均維持不變
中國(guó)人民銀行授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心公布，2024年5月20日貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）為：1年期LPR為3.45%，5年期以上LPR為3.95%。以上LPR在下一次發(fā)布LPR之前有效。
符合市場(chǎng)預(yù)期，由于本月MLF利率“按兵不動(dòng)”，在此背景下，市場(chǎng)預(yù)期將于5月20日公布的LPR兩期限品種大概率都將維持不變。
風(fēng)險(xiǎn)提示：投資有風(fēng)險(xiǎn)?；鸬倪^(guò)往業(yè)績(jī)及其凈值高低并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)?；鸸芾砣斯芾淼钠渌鸬臉I(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。相關(guān)數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資人請(qǐng)?jiān)旈喕鸷贤突鹫心颊f(shuō)明書(shū)、基金產(chǎn)品資料概要等法律文件，并自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。
